O estigma negativo ligado à energia nuclear, durante as últimas décadas, parece estar a mudar. Muitos países contemplam a construção de centrais nucleares como uma opção para alcançar metas climáticas ambiciosas. As centrais nucleares precisam da matéria-prima urânio para gerar energia. Com a construção de mais centrais nucleares, será também necessário mais urânio. Como é que, como investidor, pode tirar proveito disto e que produtos de investimento a DEGIRO tem para investir em urânio?
Abra uma contaO urânio é uma matéria-prima cinzenta metálica. É extraído principalmente em minas a céu aberto ou em túneis subterrâneos onde se extrai o minério. É frequentemente encontrado como subproduto em minas de ouro ou de cobre. Há também possibilidades de extrair urânio do solo bombeando água em profundidade para o solo. Ao adicionar oxigénio a esta água, o urânio, que é armazenado no subsolo de minério/rocha, enferruja. Esta água enferrujada é bombeada e o urânio é então extraído do mesmo.
O Cazaquistão produz de longe, a maior quantidade de urânio. A matéria prima também é extraída na Austrália, Namíbia, Canadá, Uzbequistão, Nigéria e Rússia. Cerca de 99.3% do urânio consiste no chamado isótopo urânio-238, os restantes 0.7% consistem no isótopo unarium-235. Para que um reactor nuclear funcione com sucesso, o conteúdo de U-235 das barras de urânio deve estar entre 3 e 5%. Aumentar o conteúdo de U-235 é chamado de "enriquecimento" de urânio. Através de grandes centrífugas, o isótopo é levantado passo a passo até que o urânio enriquecido permaneça.
As bombas atómicas têm um conteúdo de cerca de 90% de urânio-235. Não é fácil enriquecer urânio com uma concentração tão elevada de U-235. Países como o Irão são frequentemente temidos a usar o seu programa nuclear para fabricar armas nucleares. Por esta razão, a AIEA (Agência Internacional de Energia Atómica) inspecciona regularmente as instalações nucleares do país. Em particular, as instalações de centrifugação são bem controladas. A construção destas instalações mostra rapidamente se é possível fabricar urânio muito enriquecido.
Ao contrário de outras mercadorias, o urânio não é comercializado livremente no mercado aberto. Compradores e produtores fazem acordos privados uns com os outros. Os produtores só estão autorizados a vender urânio a empresas ou governos de países que tenham assinado o Tratado de Não Proliferação de Armas Nucleares. Em teoria, é apenas às empresas de eletricidade, aos hospitais/ laboratórios e ao exército que o urânio é vendido.
A Associação Nuclear Mundial, uma organização internacional que promove a energia nuclear e apoia as empresas que constituem a indústria nuclear global, prevê que até 2030, a procura de urânio aumente para 79.400 toneladas. Em 2040, espera-se que esta atinja as 112.300 toneladas. A procura em 2021 foi de 62.500 toneladas. Este aumento baseia-se principalmente na expectativa de que será necessário mais urânio para a produção de energia nuclear.
Em 2021, o preço do urânio subiu acentuadamente. Contudo, nos anos anteriores, em parte devido à catástrofe nuclear de Fukushima, o preço das matérias-primas foi tão baixo que vários produtores de urânio pararam a sua produção. Os custos de extração do urânio nessa altura eram superiores ao rendimento que pode ser extraído com ele. Agora que o preço da matéria-prima está de novo em alta, vê-se que os produtos de urânio estão a aumentar novamente as suas capacidades.
O urânio é uma matéria-prima cinzenta metálica. É extraído principalmente em minas a céu aberto ou em túneis subterrâneos onde se extrai o minério. É frequentemente encontrado como subproduto em minas de ouro ou de cobre. Há também possibilidades de extrair urânio do solo bombeando água em profundidade para o solo. Ao adicionar oxigénio a esta água, o urânio, que é armazenado no subsolo de minério / rocha, enferruja. Esta água enferrujada é bombeada e o urânio é então extraído do mesmo.
O Cazaquistão produz, de longe, o mais urânio. A matéria prima também é extraída na Austrália, Namíbia, Canadá, Uzbequistão, Níger e Rússia. Cerca de 99.3% do urânio consiste no chamado isótopo urânio-238, os restantes 0.7% consistem no isótopo unarium-235. Para que um reactor nuclear funcione com sucesso, o conteúdo de U-235 das barras de urânio deve estar entre 3 e 5%. Aumentar o conteúdo de U-235 é chamado de "enriquecimento" de urânio. Através de grandes centrífugas, o isótopo é levantado passo a passo até que o urânio enriquecido permaneça.
As bombas atómicas têm um conteúdo de cerca de 90% de urânio-235. Não é fácil enriquecer urânio com uma concentração tão elevada de U-235. Países como o Irão são frequentemente temidos a usar o seu programa nuclear para fabricar armas nucleares. Por esta razão, a AIEA (Agência Internacional de Energia Atómica) inspecciona regularmente as instalações nucleares do país. Em particular, as instalações de centrifugação são bem controladas. A construção destas instalações mostra rapidamente se é possível fabricar urânio muito enriquecido.
Ao contrário de outras mercadorias, o urânio não é comercializado livremente no mercado aberto. Compradores e produtores fazem acordos privados uns com os outros. Os produtores só estão autorizados a vender urânio a empresas ou governos de países que tenham assinado o Tratado de Não Proliferação de Armas Nucleares. Em teoria, é apenas às empresas de eletricidade, aos hospitais/ laboratórios e ao exército que o urânio é vendido.
A Associação Nuclear Mundial, uma organização internacional que promove a energia nuclear e apoia as empresas que constituem a indústria nuclear global, prevê que até 2030, a procura de urânio aumente para 79.400 toneladas. Em 2040, espera-se que esta atinja as 112.300 toneladas. A procura em 2021 foi de 62.500 toneladas. Este aumento baseia-se principalmente na expectativa de que será necessário mais urânio para a produção de energia nuclear.
Em 2021, o preço do urânio subiu acentuadamente. Contudo, nos anos anteriores, em parte devido à catástrofe nuclear de Fukushima, o preço das matérias-primas foi tão baixo que vários produtores de urânio pararam a sua produção. Os custos de extração do urânio nessa altura eram superiores ao rendimento que pode ser extraído com ele. Agora que o preço da matéria-prima está de novo em alta, vê-se que os produtos de urânio estão a aumentar novamente as suas capacidades.
A resistência à energia nuclear parece estar a diminuir. Por exemplo, o governo francês indicou que quer investir fortemente em centrais nucleares. A nível mundial, há vozes semelhantes de países que querem apostar na energia nuclear. Para alimentar todas estas centrais nucleares, será necessário mais urânio do que aquele que é atualmente utilizado. Para os investidores, portanto, poderá ser uma oportunidade para se apostar numa mercadoria que é (provavelmente) mais procurada.
O investimento em urânio é popular. As ações de urânio mais transacionadas nos primeiros cinco meses de 2022 na DEGIRO foram aqui listados para si:
Uranium Energy Corp. é um pequeno ator no mercado produtor de urânio. Neste momento, a empresa não produz urânio porque o preço do mesmo está muito abaixo dos 50 dólares por onça (28,35 gramas). Com esse preço do urânio, não é rentável para a empresa extrair a matéria-prima. O mesmo se aplica a muitos outros produtores de urânio que reduziram os projetos e tiveram problemas financeiros durante os tempos em que os preços do urânio eram baixos. A Uranium Energy Corp tirou partido disto no passado, comprando projetos a outras empresas de urânio.
Com todos os ativos que a empresa detém, diz que pode retomar a produção de urânio rapidamente se o preço do urânio o permitir. De acordo com o CEO (Amir Adnani), o futuro da empresa parece brilhante. A empresa não tem dívidas, a procura de urânio aumentará de acordo com ele e a procura de urânio produzido nos Estados Unidos da América também receberá mais deduções. Neste momento, praticamente nenhum urânio é extraído nos Estados Unidos, pelo que existem poucas reservas de urânio dos EUA. O país tem planos para aumentar a capacidade da energia nuclear. De acordo com Adnani, isto irá beneficiar a energia de urânio. A empresa de urânio tem a maior parte dos seus projetos em curso nos EUA.
Uranium Royalty Corp. é uma empresa de royalties que investe em empresas de urânio e em ações de retorno em receitas futuras. Além disso, a empresa compra lotes de urânio, e estamos a falar da própria matéria-prima física. Em momentos em que o preço do urânio é baixo, o urânio é comprado e armazenado. Em alturas em que o preço sobe, é vendido novamente.
A Uranium Royalty Corp é uma empresa relativamente jovem, fundada em 2017. O modelo de negócio centra-se no ressurgimento da energia nuclear e numa procura crescente de urânio que a pode acompanhar. O sucesso da empresa dependerá do ressurgimento da energia nuclear.
A Cameco é a maior empresa de urânio de capital aberto do mundo. A empresa canadiana controla cerca de 20% da produção total de urânio. A capitalização de mercado da Cameco é de cerca de 9,5 mil milhões de dólares. A empresa tem projetos mineiros na América do Norte, Austrália e Cazaquistão. A empresa tem estado na bolsa desde 1996 e já sofreu muitas flutuações de preços. O preço da empresa mostra bem como o valor de mercado está correlacionado com o preço do urânio. Neste momento (2022), a empresa, como a maioria das empresas de urânio, não tem lucro. A empresa espera que a transição energética e a construção de novas centrais nucleares alterem esta situação. Assim que os preços do urânio subirem, a produção da Cameco será aumentada.
Energy Fuels é uma empresa americana de urânio que foi fundada em 2006. As ações da empresa entraram no mercado em 2006 por cerca de 60 dólares. Em 2007, o preço de uma ação foi de cerca de 230 dólares. Hoje (Maio de 2022), uma ação custa menos de 6,5 dólares. Este declínio acentuado está claramente relacionado com o preço do urânio e com o facto de a empresa não ter tido lucro durante anos. A empresa espera voltar a aumentar a sua produção de urânio, assim que os preços do mesmo subam. Continua a ser um risco investir em Combustíveis de Energia. No entanto, o preço que a ação atingiu em 2007 mostra que o valor de mercado pode aumentar consideravelmente se a energia nuclear voltar a "florescer".
Na DEGIRO, há várias formas de investir em urânio. Temos uma vasta gama de ações de empresas da indústria do urânio. Abra agora uma conta na DEGIRO e tire partido dos nossos baixos custos. Os custos que poupa com o seu corretor dar-lhe-ão um retorno mais elevado a longo prazo.
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Nota:
O investimento envolve riscos. Pode perder (uma parte) do seu capital investido. Aconselhamo-lo a investir apenas em produtos financeiros que correspondam ao seu conhecimento e experiência. Isto não é um conselho de investimento.
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