O que são opções sobre índices de volatilidade?

Na DEGIRO, acreditamos que é importante que invista com conhecimentos suficientes. Além disso, queremos garantir que poderá investir em instrumentos financeiros adequados às suas necessidades e objetivos. Este artigo explica o que são opções sobre índices de volatilidade e como os pode negociar.

O que é a volatilidade implícita na negociação de opções?

Uma das variáveis que determina o preço de uma opção é a volatilidade. A volatilidade é descrita como uma medição estatística do grau de flutuação de preço de um mercado ou título. Este fator não é certo e não pode ser determinado ao comprar um produto financeiro. O mundo dos investimentos conhece dois tipos de volatilidade, a histórica e a implícita. O segundo tipo é o nível de volatilidade do subjacente, que é implícito pelo preço da opção atual. A volatilidade implícita pode ser descrita como uma previsão feita pelos participantes do mercado sobre o grau para o qual os títulos subjacentes se deslocarão num período específico no futuro. Este tipo de volatilidade é baseado na medição de preços em tempo real. A volatilidade pode ser calculada através de fórmulas que medem a expectativas do mercado de opções.

O que é a volatilidade histórica na negociação de opções?

A volatilidade histórica, também designada por volatilidade estatística, mede a velocidade com que o preço do produto subjacente muda ao longo de um período específico. Uma percentagem de volatilidade histórica mais elevada poderá dar origem a um valor da opção mais elevado. A volatilidade histórica é normalmente calculada com uma regularidade anual. Porém, devido à mudança constante dos preços, é possível calcular a volatilidade histórica com uma regularidade diária no caso das opções detidas por períodos mais curtos. O período temporal é um fator essencial para os investidores. O período de opção, por exemplo, é um dos fatores que podem afetar o preço de uma opção de volatilidade. Além disso, o valor do índice de volatilidade subjacente tem um efeito sobre o preço da opção.

O que são opções sobre índices de volatilidade?

As opções sobre índices de volatilidade são um tipo de opção com um índice de volatilidade como fator subjacente. Um índice de volatilidade representa a expectativa de volatilidade do mercado nos mercados financeiros (por exemplo, o mercado de ações) ao longo de um determinado período no futuro. Alguns exemplos de índices de volatilidade são o VIX ou o VSTOXX.

As opções sobre índices de volatilidade são geralmente consideradas adequadas aos investidores que possam sofrer perdas de capital e que possuam conhecimentos suficientes sobre instrumentos financeiros semelhantes. Pode consultar o indicador de risco de um produto específico no Documento de Informação Fundamental (DIF). Trata-se de um documento de 3 páginas que descreve as características do produto e os riscos associados ao mesmo. Também estão normalmente disponíveis informações sobre as especificações do contrato e do subjacente no website da bolsa.

Uma vez que as opções sobre índices de volatilidade são instrumentos derivados, poderá encontrar informações sobre cada opção no website da bolsa de derivados na qual está cotada a opção específica. No caso dos clientes da DEGIRO, essa bolsa poderá ser, por exemplo, a Euronext Derivatives Amsterdam, Eurex, CBOE ou CME.

Quando é que as opções têm valor intrínseco positivo?

Algumas opções têm esta designação por terem valor intrínseco. Pode ser o caso das opção de compra e das opção de venda.Por exemplo, as opções de compra têm valor intrínseco positivo quando o preço de exercício é inferior ao preço do ativo subjacente. A expressão "valor intrínseco positivo" é utilizada quando o preço de exercício é inferior ao preço de mercado. Uma opção de venda tem valor intrínseco positivo quando o preço de exercício é superior ao valor subjacente. Caso se verifique o oposto, a opção tem um valor intrínseco negativo."

Antes de investir em opções sobre índices de volatilidade, o investidor deve ter em atenção que estas opções são liquidadas em numerário, por isso, enquanto comprador de um opção sobre índices de volatilidade, receberá uma liquidação em numerário se a opção tiver um valor intrínseco positivo à data de expiração. Na DEGIRO, esta liquidação em numerário será realizada automaticamente na sua conta de investimento.

Risco e recompensa

O investimento pode compensar, mas não é isento de riscos. Como acontece com todos os outros produtos financeiros, o investimento em opções sobre índices de volatilidade implica o risco de perda. Se tiver uma posição curta numa opção sobre índices de volatilidade, o lucro máximo será o prémio que recebeu ao vender a opção. A venda de uma opção também pode ser designada por "emitir uma opção". Se tiver uma posição longa numa opção de compra, o lucro máximo será, em teoria, ilimitado. No caso da posição longa numa opção de compra, o lucro é sempre ilimitado, uma vez que o preço do subjacente, em teoria, pode aumentar sem limites. No vencimento, se o índice de volatilidade for superior ao preço de exercício do preço de uma opção de venda neste índice de volatilidade, a opção vence sem valor. As opção de compra em volatilidade podem ser utilizadas como cobertura para reduções do preço no mercado. A maioria das reduções gerais do mercado têm sido caracterizadas por uma elevada volatilidade.

Investir na DEGIRO

Na DEGIRO, somos sinceros e transparentes sobre os riscos associados ao investimento. Antes de começar a investir, há vários fatores que deve considerar. É importante refletir sobre qual é o risco que está disposto a assumir e quais são os produtos que correspondem aos seus conhecimentos. Além disso, recomendamos que não invista dinheiro que lhe possa fazer falta a curto prazo, e que não entre em posições que lhe possam provocar dificuldades financeiras. Tudo começa com uma reflexão sobre o tipo de investidor que pretende ser. Pode ler mais sobre os riscos do investimento nos nossos Documentos de Informações Sobre Serviços de Investimento ou na nossa página sobre os riscos.

Esperamos que este artigo o tenha ajudado a compreender as principais características das opções sobre índices de volatilidade. As informações neste artigo não foram escritas para fins de consultoria, nem têm a intenção de recomendar quaisquer investimentos. Investir envolve riscos. Pode perder o seu depósito ou uma parte do mesmo. Aconselhamos que invista apenas em produtos financeiros que correspondam ao seu conhecimento e experiência.