O que é um fundo de investimento?

Um fundo de investimento é frequentemente descrito como um cabaz de ações (ou outros produtos financeiros). Quando participa num fundo de investimento, um gestor de fundo de investimento investe o seu dinheiro por si. Este analisará o mercado de ações e comprará ou venderá em nome do fundo, com base no resultado da pesquisa efetuada. Isto também marca a diferença entre fundos de índices cotados (ETF) e fundos de investimento. Normalmente, é definido um ETF para rastrear um subjacente, como um índice. Normalmente, não são geridos ativamente por um gestor de fundos. Os fundos podem investir num tema, como mercados emergentes, ou, por exemplo, ter um foco numa região geográfica específica. Também é possível uma combinação de diferentes categorias de investimento.

Como funcionam os fundos de investimento?

Os fundos de investimento possuem ações, títulos ou outros produtos financeiros de várias empresas na sua carteira de títulos. Assim sendo, se participar em tal fundo, estará automaticamente a investir em várias empresas ao mesmo tempo. A vantagem de uma grande diversificação está na dispersão do investimento. Quando uma ação tem um retorno dececionante, isto tem uma influência limitada no retorno obtido pela totalidade do fundo. Por outro lado, valores atípicos positivos também podem ter uma influência limitada no resultado global.

O gestor do fundo determina a composição do fundo. Este determina em que ações investir. Enquanto investidor (ou participante no fundo), você não tem influência na composição. Na União Europeia, é um requisito legal que um gestor de fundos forneça um Documento de Informação Fundamental Destinado aos Investidores (KIID) para fundos OICVM. Para fundos não OICVM, é exigido um Documento de Informação Fundamental (KID) de acordo com o regulamento PRIIP. Estas informações costumam estar disponíveis no site do fundo em questão e na nossa plataforma de negociação. O documento descreve as informações mais importantes, como a composição do fundo, os custos, o desempenho anterior e as percentagens de distribuição. Pode ser essencial tomar uma decisão bem ponderada ao escolher um fundo de investimento. Por vezes é necessário, por exemplo, um investimento mínimo para entrar num fundo de investimento. Se isto se aplicar, tal será claramente indicado no site.

Fundos de investimento abertos e fechados

Os fundos de investimento podem ser abertos e fechados. O habitual para um fundo aberto é o gestor do fundo só ter permissão para expandir o cabaz de ações aquando da chegada de novo dinheiro. Os fundos abertos têm sempre em conta o valor patrimonial líquido (VPL). O preço de um fundo aberto depende deste VPL. A grande maioria dos fundos de investimento é aberta. Isto significa que podem criar mais ações quando desejarem. Em contrapartida, o número de ações é fixo para os fundos de investimento fechados. O preço de um fundo fechado é determinado pela oferta e procura do fundo. Ao fazer um pedido a um fundo de investimento fechado, é importante determinar com antecedência quanto está disposto a pagar ou quanto pretende receber. Pode ser especificado um limite, se pretendido.

Os custos de investir num fundo de investimento

Os fundos de investimento são normalmente geridos ativamente por um gestor de fundos, o que implica um custo.Estes custos estão incluídos no preço do fundo de investimento.A maioria cobra entre 0,5% e 2,0% ao ano.É importante verificar isto antes de investir, pois os encargos correntes podem afetar o retorno do investimento.Os custos exatos são indicados no KIID ou KID e no Prospeto.Poderá encontrar estes documentos na plataforma DEGIRO ao selecionar um fundo de investimento e, em seguida, ao selecionar "Documentos".Além dos custos intrínsecos, o seu corretor cobra custos de transação pela compra e venda da sua posição.Consulte as tarifas da DEGIRO na nossa Tabela de Tarifas.

Diferentes tipos de fundos

Existem muitos tipos diferentes de fundos de investimento. Alguns dos principais são fundos de ações, fundos de obrigações, fundos mistos, fundos de cobertura e fundos de índice. Abaixo estão breves explicações, por tipo de fundo, para que possa comparar os vários tipos.

• Os fundos de ações investem em ações de empresas cotadas em bolsa. Estes fundos destinam-se geralmente a uma região, setor ou tema específico.

• Os fundos de obrigações investem em títulos corporativos, governamentais e semigovernamentais. Os riscos com estes fundos costumam ser muito limitados, já que os governos geralmente cumprem as suas obrigações, mas é claro que o investimento em fundos de obrigações não está isento de riscos.

• Os fundos mistos são uma combinação de ações e obrigações. Devido a esta combinação, o risco é reduzido devido à diversificação dos tipos de produtos. Obviamente, isto não significa que estes fundos sejam isentos de risco.

• Os fundos de cobertura geralmente investem em diversos instrumentos e derivados. Desta forma, podem tentar proteger os riscos ou obter retornos mais elevados.

• Os fundos de índice seguem a composição e o desempenho de um índice, como o S&P 500. Este tipo de fundo está concebido para corresponder ao risco e ao retorno do mercado em questão.

Os benefícios de investir num fundo de investimento

• Ao investir num fundo de investimento, beneficia do conhecimento e da experiência do gestor do fundo. O gestor do fundo é apoiado por vários especialistas.
• Tem a opção de investir de uma maneira muito diversificada com relativamente pouco dinheiro.De modo geral, quanto maior a diversificação, menor é o risco.
• Como investidor privado, pode ser difícil entrar em determinados mercados e setores. Certos fundos de investimento podem fornecer acesso a mais mercados.
• Se fosse comprar um cabaz de ações, muitas vezes gastaria mais nos custos de transação do que se o fizesse através de um fundo de investimento.

Desvantagens de investir num fundo de investimento

• Apesar da experiência do gestor do fundo e dos especialistas, é possível obter um retorno negativo.
• A capacidade de negociação geralmente é de apenas 1x por dia ou menos. O preço do fundo também só é ajustado uma vez por dia.
• Como os fundos de investimento devem ser mantidos por pessoal especializado, os custos geralmente são muito maiores do que os custos dos ETF que seguem um índice de forma passiva. Estes custos mais elevados, infelizmente, não garantem melhores resultados.

Risco de participar num fundo de investimento

Participar num fundo de investimento pode ser benéfico, mas não é isento de riscos. Na DEGIRO, somos sinceros e transparentes sobre os riscos associados ao investimento. Quando um fundo de investimento é muito diversificado, o risco costuma ser relativamente limitado. No entanto, investir sempre envolve riscos. É necessário ter em conta que a maioria dos fundos de investimento não é negociada com frequência. Para a maioria dos fundos, isto ocorre uma vez por dia, mas alguns fundos negoceiam uma vez por semana, uma vez por mês ou até menos. Muitas vezes, a sua ordem deve ser dada com um dia de antecedência para um determinado horário para ser executada no período de negociação do dia seguinte. O momento em que a sua ordem deve ser feita depende do seu corretor. A hora exata de negociação do fundo poderá ser encontrada no KIID do fundo.

Embora um fundo de investimento de alto risco possa ter o potencial de um retorno mais alto, não há garantia de que isso ocorra. Quanto maior o risco associado a um determinado fundo, maior é o risco de perder o seu investimento.

É necessário ter em conta que a maioria dos fundos de investimento não é negociada com frequência. Para a maioria dos fundos, isto ocorre uma vez por dia, mas alguns fundos negoceiam uma vez por semana, uma vez por mês ou até menos. Muitas vezes, a sua ordem deve ser dada com um dia de antecedência para um determinado horário para ser executada no período de negociação do dia seguinte. O momento em que a sua ordem deve ser feita depende do seu corretor. A hora exata de negociação do fundo poderá ser encontrada no KIID ou KID do fundo.

Também poderá encontrar informações sobre o risco de um fundo específico tanto no prospeto como no KID ou KIID. O indicador de risco no KID ou KIID classifica o risco de um fundo entre um e sete. Nesta classificação, um é o nível de risco mais baixo e sete é o mais alto. Existem diferentes métodos que são usados para calcular o indicador de risco.

Investir em fundos em diferentes condições de mercado

Para além dos riscos acima mencionados, existem certamente outros fatores que podem afetar o desempenho dos fundos de investimento. Aqui estão alguns deles:

Risco de mercado: pode ocorrer que o fundo só invista num mercado que pode diminuir de valor. Isto acontece quando o fundo se expõe a um único mercado. Neste caso, a volatilidade também pode ser maior.

Riscos dos mercados emergentes: quando o fundo é investido num mercado emergente, fatores tais como a situação política ou económica podem ter um impacto positivo ou negativo no seu desempenho.

Risco de diversificação: como sabemos, a diversificação é a chave para qualquer portefólio de investimento equilibrado. Se investir num único ativo, no caso do mesmo não ter um bom desempenho, arrisca-se a ter perdas maiores.

Risco de liquidez: este risco diz respeito ao facto de que algumas posições podem não ser liquidadas num período razoável. Está principalmente relacionado com dois fatores:

• A capacidade do gestor de investimento para vender ou comprar posições para o fundo.
• A capacidade do investidor de retalho para vender ou comprar unidades de participação no próprio fundo.

Que fundos de investimento oferece a DEGIRO?

A DEGIRO proporciona fundos de muitas casas de fundos diferentes. Algumas casas de gestão de fundos bem conhecidas são:

• Aberdeen standard
• BNP Paribas
• Blackrock
• Fidelity
• Goldman Sachs
• Kempen
• NN (former ING investment funds)
• SNS investment funds

As informações neste artigo não foram escritas para fins de consultoria, nem têm a intenção de recomendar quaisquer investimentos. Tenha em mente que os factos podem ter mudado desde que o artigo foi originalmente escrito. Investir envolve riscos. Pode perder o seu depósito ou uma parte do mesmo. Aconselhamos a investir apenas em produtos financeiros que correspondam ao seu conhecimento e experiência.