Diferença entre ETFs acumulativos e ETFs distributivos

Já alguma vez viu um fundo negociado em bolsa (ETF) com 'ACC' ou 'DIST' no final do seu nome? Se diz 'ACC', significa que é uma ETF acumulativo, e se diz 'DIST', significa que é uma ETF distributivo. Mas o que é exactamente a acumulação em ETFs e a distribuição em ETFs? Continue a ler para saber mais sobre estes tipos de produtos financeiros.

O que é um ETF?

Antes de aprofundar a diferença entre estes dois tipos de ETFs, é importante compreender o que é um ETF. Um ETF é um produto que segue um índice, mercadoria, obrigação ou composição de produtos. Pode imaginá-lo como um cabaz de títulos.

Ao contrário de alguns outros fundos, os ETFs são comprados e vendidos numa bolsa de valores. O desempenho de um ETF segue os movimentos dos preços dos produtos subjacentes no fundo. Por exemplo, um ETF que segue o S&P 500 será composto por frações de ações de empresas dentro deste índice. Uma vez que existem muitos ativos subjacentes dentro de um único produto, os ETFs permitem-lhe diversificar facilmente a sua carteira a um preço acessível.

É novo no investimento ou quer saber mais? Então, leia este artigo sobre investimento em ETFs.

O que é um ETF acumulativo?

Um ETF acumulativo é um tipo de ETF em que quaisquer dividendos que são pagos pelas suas participações subjacentes dentro do ETF são reinvestidos no fundo pelo gestor do fundo sem qualquer despesa extra. Como resultado, o valor da ETF aumenta.

Como funciona um ETF acumultivo?

Para melhor compreender exatamente como funciona um ETF acumulativo, iremos apresentar-lhe um exemplo. Mas primeiro, é importante compreender o Valor Líquido (NV) e o Valor Patrmonial Líquido (NAV). NV é o valor total, e NAV é o NV dividido pelo número de ações emitidas.

Considere o seguinte:

• Um ETF tem um NV de 500,000€
• Existem 20.000 ações em circulação, o que faz do NAV 25€
• O ETF é composto por
  • 600 ações da Empresa A que valem 500€ por ação
  • 2,000 ações da Empresa B que valem 100€ por ação
  • 0€ em dinheiro
• Comprou 5,000€ de ações do ETF, o que se traduz em 200 ações

Digamos que a Empresa A emite um dividendo de 2€ por ação. Uma vez que a ETF tem 600 ações da Empresa A, tem agora 1.200€ em dinheiro graças ao dividendo, elevando a NV para 501.200€ e o NAV para 25,06€. O valor da sua carteira é agora de 5.012€ (25,06€*200 ações).

O efeito composto entra em jogo quando o gestor do fundo usa os 1.200€ em dinheiro para comprar novas ações. Quando outra rodada de dividendos é emitida, isto fará subir ainda mais o NV, NAV e o valor da sua carteira, sem que tenha de fazer nada.

O que é um ETF distributivo?

Em contraste com os ETFs acumulativos, os ETFs distributivos pagam dividendos aos investidores. Isto significa que recebe fluxo de caixa e pode usar o dinheiro recebido da forma que escolher.

Qual a diferença entre ETFs acumulativos e ETFs distributivos?

Para comparação, usaremos o mesmo exemplo de cima, contudo o dividendo é-lhe pago em vez de ser reinvestido pelo gestor do fundo. Neste caso, ainda tem um valor de carteira de 5.012€, mas tem 5.000€ em ações do ETF e 12€ em dinheiro.

Em ambos os cenários neste exemplo, quer se trate de um ETF acumulativo ou distributivo, o valor da carteira é de 5.012€ no final. No entanto, se não reinvestir o dividendo do ETF distributivo, então não conseguirá o efeito composto. Se comprar mais ações de um ETF distributivo com o dividendo pago, será semelhante ao resultado do ETF acumulativo, não tendo em conta quaisquer comissões adicionais envolvidas (ou seja, custos de transação).

A escolha entre investir em ETFs acumulativos ou distributivos deve estar alinhada com o seu plano de investimento. Por exemplo, se quiser que os seus investimentos cresçam ao longo do tempo sem os gerir ativamente, pode escolher um ETF acumulativo, enquanto que se quiser um rendimento passivo estável, pode escolher um ETF distributivo. É também sensato considerar as implicações fiscais envolvidas, uma vez que estas podem variar de país para país e podem variar dependendo do tipo de ETF.

Quais são os riscos envolvidos ao investir em ETFs acumulativos ou distributivos?

ETFs acumulativos têm muitas vantagens, mas, como qualquer investimento, não é sem risco. Recomendamos apenas o investimento em produtos financeiros que correspondam aos seus conhecimentos e experiência. Note também que os dividendos nunca são garantidos. As empresas podem optar por suspender, reduzir ou eliminar o pagamento de dividendos.

Posso investir em ETFs acumulativos e ETFs distributivos com a DEGIRO?

Na DEGIRO, tornamos fácil e acessível investir em ETFs acumulativos e ETFs distributivos. Temos até uma série de ETFs acumulativos e ETFs distributivos na nossa Selecção ETFs Populares. Alguns exemplos são:

• iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) – IE00B5BMR087 – Xetra
• iShares MSCI China A UCITS ETF USD (Acc) – IE00BQT3WG13 – Xetra
• iShares S&P 500 Inf Tech Sector UCITS ETF USD (Acc) – IE00B3WJKG14 – Xetra
• iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc) – IE00B6R52036 – Xetra
• iSharesOil&Gas Exploration&Prod UCITS ETF USD (Acc) – IE00B6R51Z18 – Xetra
• Lyxor New Energy UCITS ETF Dist – FR0010524777 – Xetra
• Lyxor World Water UCITS ETF - Dist – FR0010527275 – Xetra
• iShares High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) – IE00B66F4759 – Xetra
• Invesco S&P 500 High Div Low Vol UCITS ETF Dist – IE00BWTN6Y99 – Xetra
• iShares Global Water UCITS ETF USD (Dist) – IE00B1TXK627 – Xetra

Consulte a página seguinte para obter detalhes sobre as condições e a lista completa de ETFs Populares.

A informação contida neste artigo não é escrita para fins de aconselhamento, nem pretende recomendar quaisquer investimentos. Esteja ciente de que os factos podem ter mudado desde que o artigo foi originalmente escrito. O investimento envolve riscos. Pode perder (uma parte) do seu depósito. Aconselhamo-lo a investir apenas em produtos financeiros que correspondam aos seus conhecimentos e experiência.