O que é a análise fundamental e como funciona?

Assim que cria uma conta DEGIRO, ganha instantaneamente acesso a mais de dois milhões de instrumentos financeiros com o premir de um botão. O que fazer a seguir é a grande questão. Muitas pessoas já sabem no que querem investir. Outras querem passar algum tempo a pesquisar onde querem investir o seu dinheiro.

Quando se trata de escolher ações, existem duas escolas de pensamento sobre como fazer as coisas: Análise técnica e análise fundamental. Neste artigo, explicaremos a análise fundamental. In this article, we will explain fundamental analysis. Leia nosso artigo sobre análise técnica aqui.

Análise fundamental

A análise fundamental é uma metodologia de técnicas utilizadas para identificar oportunidades de negociação por meio da análise de tendências com foco em padrões. Os investidores usam a análise fundamental para calcular o verdadeiro valor subjacente de uma ação. Usando os números principais divulgados publicamente, calcula se uma empresa é um investimento rentável ou não.

Estes números normalmente provêm de três relatórios distintos, mas interrelacionados, que uma empresa cotada em bolsa divulgará aos seus investidores em relatórios trimestrais ou anuais: o balanço, a demonstração de resultados e a demonstração dos fluxos de caixa.

• O balanço resume os ativos (recursos que possuem algum valor económico para a empresa), os passivos (obrigações que a empresa tem que pagar) e património líquido (o valor líquido da empresa). A fórmula que liga esses três aspetos de uma empresa é a seguinte:
• • A demonstração de resultados complementa o balanço patrimonial em um relatório anual. Este mostrará as receitas e despesas da empresa durante um período específico. Os números chave reportados numa demonstração de resultados incluem as vendas (ou receita), lucro e lucro por ação.
• • Por último, a demonstração dos fluxos de caixa examina todas as maneiras pelas quais o dinheiro entra e sai da empresa. Embora semelhante à declaração de resultados mencionada acima, a demonstração do fluxo de caixa é menos um relatório de desempenho do que um histórico contabilístico. Os fluxos de caixa provêm normalmente de três áreas do negócio; operações, investimento e financiamento.

Todos os três relatórios são normalmente encontrados no relatório anual de uma empresa como uma forma de manter a transparência para os acionistas e o público em geral, acerca do estado das suas operações. Modelos mais complexos também podem levar em consideração fatores externos, como condições macroeconómicas ou política fiscal. No entanto, para esta introdução, limitaremos a nossa análise a uma análise usando apenas dados da empresa.

Figuras chave

Existe uma grande quantidade de informação disponível sobre empresas cotadas, que pode ser facilmente encontrada online. Algumas destas estatísticas (tais como o número de empregados e o lucro) são bastante auto-explicativas. Mas haverá também números e rácios mais complicados, que visam dar uma interpretação sobre um aspecto do desempenho financeiro de uma empresa. Passaremos em revista aqui alguns dos mais populares.

Market cap - A capitalização de mercado é o valor total das acções em circulação de uma empresa num determinado momento.

Este número é importante para determinar se uma empresa é classificada como de grande, médio ou pequeno porte. As empresas de grande porte são frequentemente consideradas como empresas com uma capitalização de mercado de mais de 10 mil milhões de dólares. As empresas de médio porte têm uma capitalização de mercado entre 2 mil milhoões e 10 mil milhões de dólares, enquanto as empresas de pequeno porte se situam entre 300 milhões e 2 mil milhões de dólares de capitalização de mercado.

Lucro por Acção - Lucro por Acção (EPS) é o montante do lucro por acção das acções em circulação da empresa. Como o nome indica, este será o valor total que cada acção traz para a empresa. Um EPS de 5,00 euros significa que cada acção emitiu lucros à empresa de 5,00 euros de rendimento líquido.

Como não há marca de referência geral, o EPS (Earnings per Share/Lucro por ação) está aberto a interpretações. Um alto EPS é um sinal de altos ganhos. Para resultados mais significativos, a ênfase deve ser colocada numa análise de longo prazo para ver o poder de compra da empresa a longo do tempo, bem como uma revisão do EPS de outras empresas em setores semelhantes.

• Dividendo por ação - Assim como o EPS, o dividendo por ação (DPS) é um valor-chave que visa fornecer um cálculo simples para a capacidade de ganhos de uma empresa. O DPS é o número de dividendos pagos por ação.
• Relação preço/lucro - talvez a mais conhecida de todas as relações principais seja a relação preço/lucro ou relação P/L. O índice P/L é expresso como um múltiplo do preço das ações da empresa em relação ao seu lucro por ação. A relação P/L também é conhecida como o múltiplo de preço.

  Por exemplo, se o preço daa ação de uma empresa for negociado a 10,00€ e o EPS calculado for 2,00€, o índice P/L da empresa é 5.

• • Retorno dos capitais próprios - o último dos índices é o retorno sobre o património líquido. O ROE(Return on Equity) é o rácio do rendimento realtivo aos capitais próprios do acionista em circulação proporção da receita em relação ao património líquido em circulação. Isso mostra a rentabilidade (capacidade de ganho) gerada a partir do capital investido.

  Por exemplo, se uma empresa ganhou 10 milhões de euros em receita total durante um ano em que o capitais próprios do acionista ascendessem a 25 milhões de euros, então o ROE seria igual a 40%.

  Como os outros racios, a melhor forma de examinar o ROE é em relação a uma empresa ao longo do tempo e em relação a um setor. Uma empresa com um ROE crescente ao longo do tempo pode indicar um aumento na eficiência (maior lucro com a necessidade de menos capital investido).

Limitações da análise fundamental

A análise fundamental é um método, mas tem as suas limitações. Um deles é o facto de que a hipótese da eficiência de mercado (EMH) contradiz este método. Este princípio económico indica que os preços de mercado refletem informações do passado. Portanto, não há benefício em analisar tendências centradas em padrões. A seguir, está o aspeto autorrealização da análise fundamental. Quando um número suficiente de pessoas utiliza os mesmos sinais e informações para decidir que ações comprar, elas próprias podem causar o movimento esperado. Isso criará um efeito de bola de neve.

Por último, é importante entender como a análise fundamental funciona antes de aplicá-la com dinheiro real para evitar perdas. É uma boa ideia experimentar várias estratégias e usar os indicadores em combinação uns com os outros para produzir resultados significativos ao negociar. Na DEGIRO, somos sinceros e transparentes sobre os riscos que vêm com o investimento. Antes de começar a investir, há vários fatores a serem considerados. Isto ajuda a pensar sobre qual é o risco que está disposto a correr e quais produtos correspondem aos seus conhecimentos. Além disso, não é aconselhável investir com dinheiro de que possa necessitar no curto prazo ou assumir posições que possam causar dificuldades financeiras. Tudo começa ao pensar sobre que tipo de investidor deseja ser. Pode ler mais sobre os riscos de investir na nossa página Documentos de Serviços de Investimento ou na nossa página dedicada a risco.

As informações contidas neste artigo não foram escritas para fins de consultoria, nem têm a intenção de recomendar quaisquer investimentos. Investir envolve riscos. Pode perder o (parte do) seu depósito. Aconselhamos a investir apenas em produtos financeiros que correspondam ao seu conhecimento e experiência.