05 O que determina o preço de uma ação?

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Preço de instrumentos financeiros

Ações, obrigações, opções; todos os instrumentos financeiros listados têm um preço. Mas que fatores determinam o preço de uma ação como a Volkswagen ou a Shell? E o que causa a sua variação?

O preço inicial

Para uma empresa crescer e se expandir, ela precisa de uma maneira de financiar as suas operações. Um método para uma empresa arrecadar dinheiro é emitir ações, listando as ações numa bolsa. Tal permitirá que o público invista dinheiro, em troca de um pedaço de propriedade. Esse processo também é chamado de Oferta Pública Inicial ou OPA. Normalmente, tal é feito em colaboração com um ou mais bancos de investimento que atuam como subscritores. Esses bancos supervisionam o processo ao fazer uma avaliação inicial da empresa antes da emissão pública das ações. O banco divulgará uma estimativa de preço inicial para o valor das ações, que os investidores podem usar como indicador ao se registar para comprar essas ações pela primeira vez. À medida que os investidores entram, o preço inicial das ações é determinado e as primeiras ações são vendidas ao público.

Movimentos

Uma vez que as ações são listadas em bolsa, o preço será determinado pela oferta e procura do mercado. Irá basear-se na perceção e expectativa do público, notícias e desempenho da empresa. Por exemplo, se surgir um escândalo, os investidores poderão perder a confiança e o preço das ações quase certamente irá decair. As notícias também podem desempenhar um papel para certas empresas farmacêuticas. Se um novo medicamento obtiver aprovação, é provável que o preço das ações da empresa produtora aumente. Caso seja rejeitado, o preço das ações pode diminuir.

Também pode haver influência em nível setorial. Se um representante político anunciar expansão planeada para a infraestrutura, é provável que as empresas do setor de construção sejam beneficiadas. Finalmente, fatores geopolíticos e macroeconômicos também terão impacto no preço de uma ação. Durante períodos de crescimento econômico ou declínio, espera-se que os preços das ações reajam de acordo.

Capitalização de mercado

O preço de uma ação por si só não é um indicador de como a empresa é avaliada. Isso ocorre porque o valor total de mercado depende do número de ações emitidas. Olhando para uma ação cotada a 100 euros, com 100.000 ações emitidas, a capitalização de mercado total chega a 10 milhões. Em outro exemplo, com um preço por ação de apenas 5 euros, mas 30 milhões de ações emitidas, o valor de mercado total é de 150 milhões.

Preços de compra e venda (Bid e Ask)

O preço por ação também é chamado de cotação. Esse é o último preço pelo qual uma ação foi negociada e, portanto, não há garantia de que possa negociá-la novamente pela mesma quantia. Os preços de compra e venda serão mais relevantes para fazer um pedido naquele momento. O preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por uma ação é chamado de bid. O preço mais baixo pelo qual um vendedor está disposto a vender é chamado de ask. Muitas vezes, haverá um spread entre esses dois preços. Para ações em que a perspectiva de compradores e vendedores têm expectativas semelhantes em relação á empresa, esse spread de compra e venda pode ser reduzido. Para outras ações, essa diferença pode ser substancial. Por exemplo, aqueles que não negociam com tanta frequência ou aqueles em que compradores e vendedores têm opiniões muito diferentes quanto ao seu valor.

A seguir

A próxima lição abordará como uma ação pode ser avaliada e quais considerações entrarão em jogo quando fizer uma negociação.