O que é a ação preferencial?

Uma ação, é um produto financeiro que pode ser utilizado para investir numa empresa. Em troca do seu investimento, torna-se um proprietário parcial dessa empresa. Existem dois tipos principais de ações - as ações ordinárias e as ações preferenciais. A maioria das ações para venda a pequenos investidores são ações ordinárias. Enquanto os pequenos investidores podem investir em ações preferenciais, estas são mais frequentemente compradas por instituições e fundos.

A composição do valor de uma ação preferencial é dupla, situado entre ações e obrigações (por vezes chamadas títulos híbridos). As ações preferenciais são frequentemente comparadas com as características das obrigações. As ações preferenciais têm geralmente pagamentos de dividendos fixos e regulares garantidos perpetuamente e têm uma data de vencimento para receber o valor de resgate.

Uma organização pode ter várias edições de ações preferenciais negociadas por prioridade com primeiro, segundo, terceiro, etc. Os investidores podem então adquirir estas ações preferenciais através de uma corretora como a DEGIRO.

Para melhor compreender este produto, este artigo analisa as principais características e elementos da ação preferencial, as diferenças em relação à ação ordinária e discute as vantagens e desvantagens.

Qual é a diferença entre a ação preferencial e a ação ordinária?

Existem várias diferenças entre a ação preferencial e a ação ordinária. Abaixo estão algumas das principais diferenças:

• Dividendos : Não só as ações preferenciais pagam dividendos antes das ações ordinárias, como normalmente recebem um rendimento de dividendos mais elevado. Os dividendos das ações preferenciais são normalmente fixados a uma comissão pré-determinada com base no valor nominal. Os dividendos para ações ordinárias são mais variáveis e baseiam-se na rentabilidade da empresa.
• Direitos de voto : As ações preferenciais não têm direito de voto, enquanto as ações ordinárias têm. Os acionistas ordinários têm normalmente direito a um voto por cada ação detida e podem utilizar os seus votos para, por exemplo, eleger um conselho de administração ou votar nas principais decisões empresariais.
• Valorização do preço das ações : As ações preferenciais não apreciam/depreciam da mesma forma que as ações ordinárias, resultando em menos risco para o investidor, mas também em ganhos mais baixos.
• Reivindicação de bens : Em caso de liquidação de ativos devido a, por exemplo, falência, os acionistas preferenciais têm um crédito mais elevado sobre os ativos de uma empresa do que os acionistas ordinários.

Exemplo de uma ação preferencial

Como ação preferencial, o valor será negociado em torno do valor nominal da ação e é frequentemente utilizado para obter capital. Não há muitas empresas que emitam ações preferenciais na bolsa de valores irlandesa. Segundo a Bloomberg, apenas o Bank of Ireland e a CRH plc as emitem.

Nos Estados Unidos, o comércio de ações preferenciais é consideravelmente maior do que na Irlanda.

Tipos de ação preferencial

Há muitos tipos de ação preferencial. Alguns dos mais comuns são cumulativas, participativas, conversíveis e resgatáveis. A seguir explicamos cada um deles.

• Ação preferencial cumulativa: Com este tipo de ações preferenciais, se uma empresa tiver problemas financeiros e, por conseguinte, tiver falhado o pagamento de dividendos, deve pagar todos os dividendos em falta aos acionistas preferenciais antes de pagar aos acionistas ordinários.
• Ações preferenciais participativas: A detenção de uma ação preferencial participativa permite ao acionista receber um dividendo adicional a partir de um determinado nível de lucro. O mesmo se aplica aos ativos adicionais em caso de liquidação.
• Ação preferencial conversível: Este tipo de ações pode ser trocado por um certo número de ações ordinárias. Isto pode ser feito em circunstâncias específicas, tais como o conselho de administração que vota para as ações a converter ou os investidores que recebem a opção de converter as suas ações no momento da emissão. A este tipo de ação pode também ser atribuída uma data em que a ação se converte automaticamente.

  A conversão pode ser vantajosa na obtenção de maiores dividendos, beneficiando de maiores lucros da empresa ou do aumento do preço das ações ordinárias através da conversão. Ainda assim, depende do preço de mercado das ações ordinárias.

• Ação preferencial resgatável: Este tipo dá ao emissor o direito de comprar de volta as ações a um preço pré-determinado e data definida.

É possível que haja sobreposição entre os tipos de ações preferenciais. Por exemplo, uma ação preferencial pode ser considerada tanto cumulativa como participativa.

Quais são as vantagens da ação preferencial?

Há várias vantagens em manter ações preferenciais porque podem:

• combinar características de obrigações e capital próprio,
• pagar dividendos fixos em intervalos pré-definidos, que são pagos antes dos dividendos aos acionistas ordinários, e
• têm um crédito mais elevado sobre os ativos de uma empresa em caso de falência.

As ações preferenciais também se distinguem por serem investimentos de risco relativamente baixo, ao mesmo tempo que proporcionam um fluxo de caixa futuro estável. São também mais previsíveis do que as ações comuns e classificadas pelas principais agências de notação de crédito.

Quais são as desvantagens da ação preferencial?

Embora as ações preferenciais ofereçam várias vantagens, também se devem considerar as desvantagens. Em comparação com as ações ordinárias, os acionistas preferenciais normalmente não têm direito de voto. Além disso, enquanto recebe pagamentos regulares de dividendos, há um potencial ascendente limitado. Por último, os pagamentos de dividendos fixos são sensíveis a alterações das taxas de juro.

Comece a investir na DEGIRO

Com a DEGIRO, pode investir em ações preferenciais. Atualmente não estamos a negociar ações preferenciais americanas ou suecas devido a implicações fiscais, no entanto, há muitas outras por onde escolher. Registe hoje uma conta connosco totalmente online e comece a investir em ações preferenciais.

A informação contida neste artigo não é redigida para fins de consultoria, nem pretende recomendar quaisquer investimentos. É favor estar ciente de que os factos podem ter mudado desde que o artigo foi originalmente escrito. O investimento envolve riscos. Pode perder (uma parte) do seu depósito. Aconselhamo-lo a investir apenas em produtos financeiros que correspondam aos seus conhecimentos e experiência.