Estará a caminho um Rally de Natal?

O que é o rally de Natal?

O Rally de Natal é um período historicamente forte para as ações no final do ano. Normalmente, isto acontece nos últimos cinco dias de negociação do ano e nos dois primeiros do novo ano.

O termo foi cunhado em 1972 por Yale Hirsh no Stock Trader's Almanac. Ele observou que o S&P 500 ganhou uma média de 1,5% durante o período de sete dias de 1950-1971. Ao longo dos anos, temos assistido à continuação deste padrão. Desde 1945, o mercado ganhou durante esses dias mais de 75% das vezes.

Analisando os últimos cinco anos, os índices S&P 500, Dow e Nasdaq Composite registaram todos ganhos no período do Rally de Natal, exceto o Nasdaq Composite nos últimos três anos e o S&P 500 em 2023/24.

Hirsh considera que o Rally de Natal não é apenas uma ocorrência frequente, mas também um indicador do desempenho do mercado no ano seguinte. A sua famosa frase: "If Santa Claus should fail to call, bears may come to Broad and Wall", referindo-se à localização da Bolsa de Nova Iorque em Wall Street. O que ele quer dizer é que, nos anos em que não há um Rally de Natal, é mais provável que o ano seguinte não seja positivo para o mercado e vice-versa.

Nalguns anos, como 2008 e 2018, os Rallies de Natal previram com sucesso os mercados em alta para o ano seguinte. No entanto, noutros anos, como 2021, por exemplo, não foi esse o caso. Não há provas claras de uma relação entre o Rally de Natal e o desempenho do mercado para além da coincidência quando os dois se alinham.

O que provoca um Rally de Natal?

Não existe uma única causa para o Rally de Natal, mas estas são algumas teorias que lhe estão subjacentes:

• Os investidores compram frequentemente ações antes de uma recuperação antecipada em janeiro, conhecida como o January effect.
• O espírito natalício alimenta o otimismo durante esta época do ano.
• Os bónus de fim de ano ou o dinheiro oferecido nas férias dão às pessoas dinheiro para investir no mercado.
• Durante este período, os investidores institucionais estão de férias, dando mais influência aos investidores de retalho, que tendem a ser mais otimistas.
• O ano fiscal termina a 31 de dezembro, pelo que algumas pessoas podem apressar-se a concluir as transações com antecedência.

O que é o Barómetro de janeiro?

Para além de um Rally de Natal, alguns investidores olham para o Barómetro de janeiro para fazer previsões sobre as tendências de desempenho do mercado para o resto do ano. Como o nome sugere, analisa o desempenho do mercado de ações - especificamente o índice S&P 500 - durante o mês de janeiro.

Este barómetro funciona com base num princípio simples: "Como vai janeiro, assim vai o ano". Isto significa que se o mercado de ações tiver retornos positivos em janeiro, espera-se que continue a ter um bom desempenho durante o resto do ano. Inversamente, se houver retornos negativos em janeiro, isso pode indicar um ano difícil.

Embora o Barómetro de janeiro tenha ganho popularidade entre investidores e analistas, é importante compreender as suas limitações. A correlação não implica causalidade. Fatores externos, como acontecimentos geopolíticos ou indicadores económicos, podem influenciar as tendências do mercado, independentemente deste barómetro.

Negociar o Rally de Natal

Aqui estão algumas dicas que podeconsiderar quando negoceia durante o Rally de Natal:

• Faça a sua pesquisa: É importante identificar setores ou ações que, historicamente, têm um bom desempenho durante este período. Considere a possibilidade de procurar empresas com fundamentos sólidos e perspetivas de crescimento positivas.
• Criar uma lista de observação: Compilar uma lista de potenciais ações que pretende acompanhar de perto durante a subida pode ajudá-lo. Mantenha-se atento aos seus movimentos de preços e a quaisquer notícias ou eventos relevantes que possam afetar o seu desempenho.
• Definir pontos de entrada e saída claros: Considere definir o seu objetivo de lucro e os níveis de stop-loss antes de entrar numa transação. Isto ajudá-lo-á a manter a disciplina e a evitar tomar decisões impulsivas com base nas flutuações do mercado a curto prazo.
• Diversificar a sua carteira: Distribuir os seus investimentos por diferentes setores ou classes de ativos pode ajudá-lo a reduzir o risco. A diversificação também pode ajudar a proteger a sua carteira no caso de o Rally de Natal não se concretizar como esperado.

Será que este ano vamos assistir a um Rally de Natal?

À medida que nos aproximamos do final de 2024, um rally de Natal, de acordo com alguns estrategas, pode ser real. Dezembro é reconhecido como o mês mais forte para o S&P 500, com o índice a subir 74% do tempo e a registar uma rendibilidade média de 1,32%. Em anos de eleições presidenciais, esta tendência é ainda mais forte, com ganhos que ocorrem em 83% das vezes e um retorno médio de 1,51%. Este ano, Wall Street viveu um dos seus melhores anos de eleições presidenciais, com o S&P 500 a subir mais de 26%. Apesar das incertezas geopolíticas e das taxas de juro elevadas, vários fatores apontam uma perspetiva positiva para as ações à medida que nos aproximamos do final do ano:

• Investimento contínuo em IA: As despesas das empresas com a inteligência artificial aumentaram 500% este ano, evidenciando um potencial de crescimento robusto, em especial para empresas como a NVIDIA, que deverá registar um crescimento significativo dos lucros.
• Ano de eleições: Os padrões históricos sugerem que dezembro é tipicamente um mês favorável para as ações, particularmente em anos de eleições presidenciais, com ganhos a ocorrerem em 83% das vezes desde 1950.
• Quebra do Nasdaq: O ETF Nasdaq 100 está pronto para sair de uma fase de consolidação de três meses, sinalizando um potencial impulso de alta
• Vitrine de fim de ano: À medida que o ano vai chegando ao fim, os investidores institucionais procuram normalmente adicionar "ações vencedoras" às suas carteiras, potencialmente fazendo subir os preços de nomes notáveis

Vamos ver se o Pai Natal vem à cidade este ano!