O que são fundos de índices?
Os fundos de índices são fundos passivos que refletem a composição e o desempenho de um índice do mercado financeiro. Os índices podem ser benchmarks, tais como as principais empresas de um país ou qualquer seleção de empresas, indústrias ou geografias numa categoria específica. Um fundo de índice pode refletir, por exemplo, o S&P 500 ou várias empresas de mercados emergentes. Os fundos de índices podem não só avaliar as ações, mas também as obrigações, as moedas ou as matérias-primas.
Tipos de fundos de índices
Os fundos de índices englobam os fundos mútuos de índices e os fundos negociados em bolsa (ETF). Existem várias diferenças entre estes tipos de fundos de índices.
Os fundos mútuos de índices não estão normalmente vocacionados para uma negociação rápida, porque têm diferentes classes de ações, modalidades de encargos de venda e requisitos de período de detenção.
Os ETFs podem ser negociados rapidamente, tendo em conta fatores como a liquidez do mercado. Os ETFs também não têm mínimos de compra, o que pode acontecer com os fundos mútuos de índices, o que reduz as barreiras à entrada.
O que é um índice?
Um índice acompanha um cabaz de ações, que pode ir desde uma seleção de nomes com dois dígitos até aos que têm três dígitos. Um exemplo popular é o Standard and Poor's 500 (o S&P 500), que acompanha o desempenho das ações das 500 maiores empresas cotadas nas bolsas dos Estados Unidos.
Este índice acompanha empresas em países classificados como "emergentes" ou "de fronteira", representando países "emergentes" que são vistos como no processo de se tornarem uma economia desenvolvida, ou no caso de "de fronteira", vistos como economias menos avançadas no mundo em desenvolvimento.
Os índices são frequentemente bem monitorizados pelos participantes no mercado e pelos meios de comunicação social, uma vez que estes índices de referência dão uma ideia do desempenho de toda uma indústria ou de um país.
Os índices podem ser criados por gestores de fundos, mas também por empresas especializadas em índices, como a empresa de investigação, dados e tecnologia MSCI.
Como funcionam os fundos de índices?
Um fundo de índice acompanha um índice específico e investe nas empresas que imita. Em vez de bater o mercado, o seu objetivo é ter um desempenho semelhante ao do mercado que acompanha.
Um gestor reúne o dinheiro dos investidores e utiliza-o para investir numa carteira de participações que replica um índice. Os investidores podem ver as participações de cada fundo de índice e analisar as ponderações para compreenderem até que ponto estão expostos a cada empresa.
As ponderações podem ser determinadas pelo preço ou pela capitalização bolsista. No primeiro caso, os ativos com preços mais elevados têm um rácio maior do que os ativos com preços mais baixos. No segundo caso, tudo depende da capitalização bolsista da empresa.
O gestor do fundo ajustará a percentagem de ativos para corresponder ao índice, procurando assim assegurar que o desempenho do fundo de índice seja semelhante ao do índice.
Qual é o risco dos fundos de índices?
O investimento nestes produtos não é isento de riscos, uma vez que as suas participações estão normalmente correlacionadas com os movimentos do mercado. Para os principiantes, o investimento em fundos de índices pode ser uma estratégia para diversificar as suas carteiras.
Embora o investimento em fundos de índices seja normalmente visto como uma abordagem de investimento menos arriscada, alguns fundos de índices são mais voláteis do que outros. Os fundos de índices oferecem exposição a uma vasta seleção de participações. Os mais populares representam frequentemente as maiores empresas por capitalização bolsista numa determinada região ou sector, mas também existem outros fundos de índices. Em suma, existem índices de grande, média e pequena capitalização.
Os fundos de índices tendem a procurar obter rendimentos médios do mercado, enquanto os fundos geridos ativamente tendem a procurar obter um desempenho superior ao do mercado. Uma vez que os fundos de índices são fundos passivos, isso também significa que são menos dispendiosos do que os fundos geridos ativamente. As comissões dos fundos de índices estão incorporadas no preço dos fundos.
O que acontece aos fundos de índices quando o mercado cai?
O fundo de índice pode cair se o mercado que acompanha cair. Por exemplo, se houver uma quebra do mercado global, esse medo pode repercutir-se nas ações de todas as partes do mundo, afetando potencialmente o investimento de um fundo de índice na Alemanha ou um ETF de tecnologia no Japão.
No entanto, se o fundo de índice acompanhar um mercado que se mantém estável durante um crash económico ou que beneficia dele, então o fundo pode não ser (em grande parte) afetado. Por exemplo, os produtos de base, como o ouro, podem ter um bom desempenho no caso de uma crise económica e, com isso, um fundo de índice que acompanhe esses produtos de base.
Fundos de índices vs fundos de investimento
Enquanto os fundos de índices são geridos de forma passiva, os fundos de investimento são geridos de forma ativa, o que normalmente implica comissões mais elevadas. Os fundos de índices são, por conseguinte, uma opção de custo mais baixo para os investidores que procuram seguir índices.
Como os fundos de investimento tentam normalmente bater o mercado com uma gestão ativa, há debates sobre se os rendimentos são mais elevados com o investimento ativo ou passivo. A investigação de fundos específicos pode dar uma indicação do desempenho de cada fundo.
Como investir em fundos de índices
Se está a considerar investir em fundos de índices, aqui estão algumas dicas que pode ter em conta:
- Informa-se: Aprenda sobre os diferentes tipos de fundos de índices disponíveis e os seus respetivos riscos e potencialidades.
- Investigue as empresas: Analise cada índice de acordo com as suas participações, ponderações e outros fatores importantes, como a exposição a riscos económicos ou políticos.
- Diversifique a sua carteira: Distribua os seus investimentos por vários fundos de índices para reduzir potencialmente o risco.
Alguns ETFs de índices que oferecemos na nossa plataforma:
| ETF | ISIN |
|---|---|
| iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF (Acc) | IE00B441G979 |
| Amundi ETF MSCI UK UCITS ETF | FR0010655761 |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets Swap UCITS ETF 1C | LU0292107645 |
| SPDR S&P 400 US Mid Cap UCITS ETF | IE00B4YBJ215 |
| HSBC MSCI Indonesia UCITS ETF | IE00B46G8275 |
Nota: Alguns ETFs podem não estar disponíveis na nossa plataforma para o seu país (temporariamente) devido a razões regulamentares.
Prós e contras dos fundos de índices
Como em todos os investimentos, é importante ponderar as vantagens e desvantagens. Aqui estão algumas das vantagens e desvantagens dos fundos de índices que pode considerar:
Prós de investir em fundos de índices:
Taxas mais baixas do que as dos fundos geridos ativamente: As comissões destes fundos passivos tendem a ser mais baixas do que as dos fundos geridos ativamente. Representam uma abordagem de custo relativamente baixo para obter exposição a um cabaz de ações que pode ter centenas de participações.
Diversificação: O investimento em fundos de índices pode proporcionar benefícios de diversificação, uma vez que estes fundos operam em vários sectores, mercados e regiões geográficas.
Forma fácil de obter exposição a muitas empresas: Os índices acompanham muitas empresas ao mesmo tempo, sendo que os grandes, como o S&P500, acompanham 500 empresas. Em vez de comprar 500 ações individuais, pode comprar um ETF baseado no S&P 500.
Contras de investir em fundos de índices:
Impossibilidade de escolher as participações: Uma vez que está a seguir um índice quando investe em fundos de índices, podem ser incluídas participações nas quais não está especialmente interessado. É mais uma solução de tamanho único.
Os resultados são baseados na ponderação: Com um fundo de índice, o seu investimento numa ação que sobe será refletido pela sua ponderação no índice. Isto significa que, se uma ação tiver um desempenho superior, o seu fundo de índice não subirá tão rapidamente como essa ação, uma vez que representa apenas um dos muitos nomes incluídos no cabaz de ações.
Embora sejam normalmente vistos como uma abordagem menos arriscada, não estão isentos de riscos: No caso de uma queda do mercado, é possível que o seu fundo de índice sofra uma queda semelhante. Os fundos de índices mais arriscados também podem ser mais voláteis.
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