Investir no sector imobiliário

O que é investir em imobiliário?

Os investimentos imobiliários dividem-se geralmente em duas categorias: investimentos físicos e investimentos que não requerem a propriedade física de um imóvel.

Os investimentos físicos envolvem a compra de propriedades residenciais, propriedades comerciais ou terrenos. Os investidores lucram (ou perdem) de forma diferente com os investimentos imobiliários físicos. Por exemplo, se comprar um imóvel, pode depois inverter a situação, renovando-o com a intenção de o vender com lucro. Também pode receber rendimentos de aluguer do imóvel, alugando todo o imóvel ou divisões separadas a inquilinos. Normalmente, os investimentos em imóveis físicos requerem um montante substancial de capital.

Para além dos imóveis tradicionais, é possível investir em imóveis através de vários instrumentos financeiros. Na secção seguinte, analisamos alguns deles com mais pormenor.

Acrescentar um imóvel à sua carteira

Se pretende adicionar bens imobiliários à sua carteira sem ser proprietário de um imóvel físico, existem várias opções à sua escolha. Alguns instrumentos financeiros populares que pode considerar são os Fundos de Investimento Imobiliário ( REITs), os fundos negociados em bolsa (ETFs) e as ações de empresas envolvidas no sector.

Fundos de Investimento Imobiliário (REITs)

Um REIT é uma empresa que normalmente gera rendimentos através da produção e propriedade de bens imobiliários. Alguns REITs são transacionados publicamente em bolsa enquanto outros não. Ao investir em REITs, os investidores estão a investir indiretamente nos bens imobiliários que a empresa possui. Tal como acontece com as ações ordinárias de uma empresa, o investimento em REITs confere normalmente ao investidor direitos de voto.

Ao contrário de outras empresas imobiliárias, os REIT não se dedicam à promoção imobiliária com o objetivo de a revender. Os REIT são proprietários ou arrendatários de bens imobiliários e, consequentemente, pagam o rendimento do aluguer aos investidores. Este é o chamado rendimento baseado em dividendos. Estes imóveis podem variar e incluir tudo, desde edifícios de escritórios, hotéis, centros comerciais e casas, a centros de dados e torres de comunicações.

Uma vez que as rendas são geralmente estáveis, o fluxo de rendimento de um investimento REIT também pode ser considerado relativamente estável em condições normais de mercado. Para se qualificar como um REIT, uma empresa deve cumprir determinados requisitos regulamentares. Mais importante ainda, tem de devolver pelo menos 90% do seu rendimento tributável aos acionistas sob a forma de dividendos. Aqui estão alguns REITs que oferecemos na nossa plataforma:

• APPLE HOSPITALITY REIT (US03784Y2000)
• ARMOUR RESIDENTIAL REIT INC. (US0423157058)
• Sabra Health Care REIT Inc (US78573L1061)
• Tritax Big Box Reit PLC (GB00BG49KP99)
• CARETRUST REIT INC. COMMON STOCK (US14174T1079)

Ações do sector imobiliário

Se estiver interessado em investir no sector imobiliário, também o pode fazer com ações imobiliárias. Existe uma vasta gama de possibilidades de ganhar exposição no sector imobiliário com ações. Uma das formas é investir em acções de empresas que possuem bens imobiliários e desenvolvem atividades semelhantes às dos REIT, mas que não cumprem os critérios para serem consideradas REIT.

Também é possível investir em empresas cuja atividade principal não é a gestão ou a propriedade de bens imobiliários, mas que podem beneficiar quando o mercado imobiliário está a ter bons resultados. Alguns exemplos neste caso são as empresas de materiais de construção, os websites do sector imobiliário e as empresas que vendem imóveis em nome dos proprietários.

Eis alguns exemplos de ações imobiliárias:

• Prologis, Inc. (PLD): Especializada no sector imobiliário de logística, a Prologis possui algumas das propriedades mais estrategicamente localizadas em todo o mundo. A sua atividade centra-se em armazéns e centros de distribuição nos quais os gigantes do comércio online confiam.
• Equinix, Inc. (EQIX): Esta empresa está no centro da transformação digital. Detentora de mais de 200 centros de dados em todo o mundo, a Equinix impulsiona a atual economia online, assegurando que as empresas se mantêm conectadas.
• Public Storage (PSA): Sendo um dos maiores operadores de auto-armazenamento a nível mundial, a Public Storage domina a arte de proporcionar espaço para as necessidades pessoais e empresariais.

ETFs do sector imobiliário

Se não está familiarizado com os ETFs, estes são um tipo de produto que segue um índice, uma mercadoria, uma obrigação ou uma composição de produtos. O desempenho de um ETF segue os movimentos de preços dos produtos subjacentes do fundo. Neste caso, os ETFs imobiliários incluem um cabaz de títulos do sector imobiliário. Muitas vezes, os componentes destes fundos incluem REITs e podem ser concebidos para refletir um índice REIT subjacente.

Algumas das principais vantagens dos ETF REIT, e dos ETF em geral, são o facto de serem transacionados como ações no mercado bolsista e, por conseguinte, poderem ser mais flexíveis em comparação com outros fundos de investimento e poderem ter custos mais baixos, uma vez que são normalmente geridos de forma passiva. Além disso, permitem que os investidores obtenham exposição a uma gama diversificada de títulos imobiliários ou REITs com um único investimento.

Riscos do investimento imobiliário

Se pretende investir num imóvel, é importante compreender os riscos envolvidos. Diferentes investimentos envolvem diferentes tipos de risco. Por exemplo, se optar por investir no sector imobiliário através dos mercados financeiros e comprar REITs, uma subida das taxas de juro poderá ter impacto no seu investimento, uma vez que os REITs não têm tido historicamente um bom desempenho neste cenário. No mesmo cenário, se o REIT que adquiriu for denominado numa moeda estrangeira, também estará exposto ao risco cambial.

Como pode ver, podem estar envolvidos muitos tipos de riscos, que variam de um investimento para outro. Por conseguinte, antes de avançar com um investimento, é essencial ter uma compreensão completa dos riscos inerentes ao mesmo e certificar-se de que está em conformidade com o seu plano de investimento.

Prós e contras de investir no sector imobiliário

Investir no sector imobiliário pode ser um empreendimento lucrativo e gratificante, mas também tem os seus prós e contras. Vejamos alguns deles mais de perto:

Prós

• Diversificação: O sector imobiliário pode ajudar a diversificar a sua carteira para além das ações e obrigações tradicionais.
• Proteção contra a inflação: Os valores dos imóveis e das rendas aumentam normalmente com a inflação.
• Potencial de rendimento passivo: As propriedades arrendadas proporcionam um potencial rendimento mensal.

Contras

• Risco de liquidez: Algumas formas de investir no sector imobiliário são mais líquidas do que outras. É importante verificar o volume de transações do produto quando se investe através dos mercados financeiros.
• Riscos específicos do imóvel: Fatores como a saída de inquilinos, as perturbações tecnológicas e os movimentos adversos do sector podem ter impacto nos valores de investimento.
• Volatilidade: Embora o sector imobiliário seja geralmente considerado menos volátil do que outras indústrias, pode ser afetado por recessões económicas, flutuações do mercado, entre outros fatores.