Quando se pensa em investir em imóveis, pode vir à mente a compra de casas, apartamentos ou propriedades comerciais. Contudo, existem formas de entrar no mercado imobiliário sem ter de comprar propriedade. Neste artigo, partilhamos algumas formas de investir em bens imobiliários através dos mercados financeiros.
O que é investir em propriedade?
O investimento em propriedade enquadra-se geralmente em duas categorias: investimentos físicos e investimentos que não requerem a propriedade física da propriedade.
Os investimentos físicos envolvem a compra de propriedades residenciais, propriedades comerciais ou terrenos. Os investidores lucram (ou perdem) de forma diferente com investimentos imobiliários físicos. Por exemplo, se comprar um imóvel, poderá então remodelá-lo no qual o imóvel é renovado com a intenção de vender com fins lucrativos. Também poderia receber rendimentos de aluguer do imóvel alugando a totalidade da propriedade ou quartos separados a inquilinos. Normalmente, com investimentos em propriedade física, é necessária uma quantidade substancial de capital.
Para além dos tijolos e argamassas tradicionais, pode investir em propriedades através de vários instrumentos financeiros. Analisamos alguns destes com mais detalhe na secção seguinte.
Acrescentar bens à sua carteira
Para além de investir em propriedades físicas, os investidores podem experimentar ganhos (ou perdas) de capital provenientes de bens imóveis nos mercados financeiros. Alguns instrumentos financeiros populares para adicionar propriedades à sua carteira são as Sociedades de Investimento Imobiliário (SSI ou SSIs), os fundos negociados em bolsa imobiliária (ETFs) e as ações de empresas envolvidas no setor.
SSIs
Uma SSI é uma empresa que normalmente gera rendimentos através da produção e propriedade de bens imóveis. Alguns SSIs são negociados publicamente na bolsa e outros não. Ao investir em SSI, os investidores estão indiretamente a investir nos bens imobiliários que a empresa possui. Tal como com as ações ordinárias de uma empresa, investir em SSIs normalmente dá ao investidor direitos de voto.
Ao contrário de outras empresas imobiliárias, os SSIs não estão envolvidos no desenvolvimento imobiliário para o revenderem. Os SSI possuem ou arrendam imóveis e, consequentemente, pagam os rendimentos do arrendamento aos investidores. A isto chama-se rendimento baseado em dividendos. Estes imóveis podem variar e podem incluir tudo, desde edifícios de escritórios, hotéis, centros comerciais e casas, a centros de dados e torres de comunicações.
Uma vez que as rendas são normalmente estáveis, o fluxo de rendimentos de um investimento SSI também pode ser considerado relativamente estável em condições normais de mercado. No entanto, estamos atualmente numa época em que as condições de mercado não são normais devido às implicações do Covid-19, o que, em última análise, pode ter impacto nos fluxos de rendimento dos SSI. Por exemplo, as restrições de viagem, as medidas de permanecer em casa e a incerteza económica têm tido impacto nas viagens e reservas de hotel, podendo, em última análise, amortecer os fluxos de dinheiro dos SSI de hotelaria.
Durante o período de 01.01.20-29.09.20, as SSI mais transacionadas através da nossa plataforma foram as SSIs:
- APPLE HOSPITALITY REIT (US03784Y2000)
- AMERICAN TOWER CORP. REIT (US03027X1000)
- W.P. CAREY INC. REIT (US92936U1097)
ETF's imobiliárias
Se não estiver familiarizado com ETFs, estes são um tipo de produto que segue um índice, mercadoria, obrigação ou composição de produtos. O desempenho de um ETF segue os movimentos dos preços dos produtos subjacentes no fundo. Neste caso, os ETFs imobiliários incluem um cabaz de títulos no setor imobiliário. Muitas vezes, os componentes destes fundos incluem SSIs e podem ser concebidos para espelhar um índice SSI subjacente.
Algumas das principais vantagens dos ETFs SSI, e dos ETFs em geral, são que negociam como ações no mercado de ações e, portanto, podem ser mais flexíveis em comparação com outros fundos de investimento e podem ter custos mais baixos porque são normalmente geridos de forma passiva. Além disso, permitem aos investidores ganhar exposição numa gama diversificada de títulos imobiliários ou SSI com um único investimento.
Ações imobiliárias
Se estiver interessado em investir em imóveis, também o pode fazer com ações imobiliárias. Há uma vasta gama de possibilidades de ganhar exposição em bens imobiliários com ações. Uma forma é investir em ações de empresas que possuem bens imobiliários e se dedicam a atividades semelhantes aos SSI mas não cumprem os critérios para serem consideradas SSI.
Também é possível investir em empresas cujo negócio principal não é gerir ou possuir bens imobiliários, mas que podem beneficiar quando o mercado imobiliário se está a sair bem. Exemplos de tais empresas podem ser empresas de fornecimento de construção, websites imobiliários e empresas que vendem bens imobiliários em nome dos proprietários.
Riscos de investimento em propriedade
Se quiser investir em propriedade, é importante compreender os riscos envolvidos. Os diferentes investimentos envolvem diferentes tipos de risco. Por exemplo, se optar por investir em propriedade através dos mercados financeiros e comprar SSIs, um aumento das taxas de juro pode ter impacto no seu investimento, uma vez que os SSI não têm tido historicamente um bom desempenho neste cenário. No mesmo cenário, se o SSI que adquiriu for denominado numa moeda estrangeira, estará também exposto ao risco cambial.
Como se pode ver, muitos tipos de riscos podem estar envolvidos e o risco variará de um investimento para outro. Por conseguinte, é essencial obter primeiro uma compreensão completa dos riscos envolvidos num investimento e certificar-se de que este está de acordo com o seu plano de investimento antes de avançar com o mesmo.
Voltar